Wealth Management & Family Offices

Controle de cotistas de fundos de investimentos domiciliados no exterior (offshore) compreende o controle de umbrella funds com suas diversas classes e séries. Além dos processos de controle previstos para os fundos locais, existem processos de lockup hard e soft, holdback, rollup de séries e controles de divulgação de cotas em periodicidade diferente de diário e mensal.

O controle de cotistas (controladoria de passivo) de fundos estruturados (FIDC, FIP e FII) devem respeitar as diferentes séries, valores de cotas de cada série, rentabilidade e tributação condizente com cada tipo de fundo, e gestão da quantidade de cotistas de forma que benefícios fiscais não sejam perdidos.

Os serviços de controle de cotistas (controladoria de passivo) de fundos e clubes de investimentos passam pela escrituração das cotas; registro nominativo dos detentores de tais cotas; registro das movimentações e eventos envolvendo tais cotas; cálculo e retenção de tributos; prestação de informações aos órgãos reguladores e informações aos cotistas.

O processo de seleção dos ativos para compor uma carteira sempre considera a expectativa de rentabilidade desses ativos em relação à um benchmark e/ou frente a outras opções de investimento. Assim, é importantíssimo que a comparação leve em consideração as condições tributarias desses ativos.

Normalmente a comparação é feita pela expectativa de rentabilidade bruta, assim, os ativos incentivados que contam com algum tipo de isenção possuem sua rentabilidade bruta estimada com base no “gross-up” em que o benefício fiscal amplia a rentabilidade bruta.

É muito comum que instituições financeiras que operem a bastante tempo com determinado cliente através de diversos canais, como emissão de títulos próprios, fundos de investimentos e distribuição de ativos de terceiros, títulos públicos e outros valores mobiliários em determinado momento, seja pelo aumento do patrimônio do cliente, seja por decisão gerencial, passem a demonstrar uma visão consolidada das operações e posições desse cliente.

Na prática, cria-se uma carteira administrada ou um portfólio consolidado para demonstrar a rentabilidade global, bruta e líquida de tributos. A partir dessa consolidação também pode-se demonstrar a rentabilidade dos títulos incentivados com o gross-up para facilitar que o cliente compare as opções de investimento e avalie a performance passada comparando condições semelhantes.

Quando se fala em consolidação de posições e históricos de operações os desafios não são pequenos, se incluirmos nesse cenário operações em diversas praças, com diversas moedas, as dificuldades de comparação e apuração de rentabilidade ampliam-se. Assim, a consolidação em portfólios segundo as necessidades de gestão passa a ser cada vez mais importante. Sendo que a rentabilidade pode ser apurada simultaneamente em diversas moedas e comparada com diversos benchmarks.

Um diferencial importante na gestão da carteira de investimento de clientes é a possibilidade de geração de books de relatórios com a visão consolidada da carteira, podendo-se avaliar inclusive os ativos componentes de fundos investidos. Permite-se a visão gráfica ou tabelada das posições consolidadas, por classe e por ativo; extrato de movimentação por período e por ativo, inclusive caixa; demonstrativos de retorno e seus respectivos comparativos. Além disso, pode-se demonstrar tais relatórios em portal de consulta (ou via webservices) que permite visualização dinâmica de tais dados.

Cada vez mais os novos procedimentos de controle e exigências legais obrigam o gestor de fundos a monitorar os controles escriturais feitos pelos administradores e custodiantes. Uma solução amplamente adotada é o espelhamento da carteira. Nesse processo diário a movimentação, a valorização dos ativos, enquadramento, controle de despesas e receitas, oscilação de cota são replicados no ambiente do gestor e reconciliados com os dados enviados pelo administrador.

Cada vez mais os novos procedimentos de controle e exigências legais obrigam o gestor de fundos a monitorar os controles escriturais feitos pelos administradores e custodiantes. Uma solução amplamente adotada é o espelhamento da carteira. Nesse processo diário a movimentação, a valorização dos ativos, enquadramento, controle de despesas e receitas, oscilação de cota são replicados no ambiente do gestor e reconciliados com os dados enviados pelo administrador.O processo de gestão portfolios, seja de fundos, clubes ou carteiras administradas, devem sempre possuir como balizadores os limites por emissor, modalidade de ativo e outros impostos pela legislação, além de cumprirem suas respectivas políticas de investimento.

Assim, permitir a criação de regras de enquadramento de final de dia ou simulações no transcorrer do dia para garantir o atendimento as exigências legais e gerenciais são de extrema relevância.

Cada vez mais distribuidores de ativos financeiros passam a administrar contas correntes de seus clientes e portifólios de investimentos em diversas instituições, em diversas praças e moedas; tudo isso independente do cliente possuir uma carteira administrada, fazer consolidação ou simplesmente operar valores mobiliários.

Marcação a mercado é a atualização, normalmente diária, do preço de um ativo.

Grosso modo, a marcação a mercado permite que você saiba quanto receberia hoje se vendesse o respectivo ativo, seja ele de renda fixa, renda variável, derivativo ou outro. Esse processo é indispensável em diversas condições de mercado, principalmente em fundos de investimentos que são obrigados a classificar os ativos como “Negociação” ou “Mantidos à Vencimento”, mas não se restringe a fundos. É comum encontrarmos carteiras administradas ou mesmo investimentos individualizados sendo marcados a mercado.

Os serviços de Terceirização de backoffice são formatados e tratados em conformidades com a legislação, regulamentação e melhores práticas de mercado e comercializados de forma padronizada. Entretanto, caso a caso, propostas complementares de serviços específicos e diferenciados poderão ser negociadas.

As atividades contempladas são:

1. Coleta de dados e Inclusão de Operações
2. Processamento Diário das Carteiras
3. Validação e Disponibilização de Dados