O “Growth Investing” (“investimento em crescimento”, em português), é uma estratégia de investimentos criada pelo investidor americano Philip Fisher, que vem ganhando cada vez mais adeptos nos últimos anos – principalmente após o boom das fintechs e demais empresas de tecnologia.
Essa corrente é o exato contraponto do tradicional “Value Investing” (investimento em valor, em português), que tem como foco aplicar dinheiro em companhias sólidas, mas descontadas, cujos papéis estão sendo negociados abaixo do chamado valor justo.
Dois grandes investidores que utilizam essa filosofia são Warren Buffett, conhecido como “mago de Omaha” e dono do conglomerado Berkshire Hathaway; e Luiz Barsi, maior investidor pessoa física da Bolsa brasileira.
Contudo, isso não significa que o Growth Investing traga resultados piores, pelo contrário. A abordagem se trata, apenas, de uma forma alternativa de encontrar o verdadeiro valor de cada case de investimento. Neste artigo você vai entender o que significa investir em crescimento, a importância dessa filosofia, vantagens e como aplicar esse método na sua seleção de ativos.
O que é Growth Investing?
No Growth Investing o objetivo é encontrar empresas com alto potencial de crescimento,ou seja, o investidor que utiliza essa abordagem procura por companhias que estejam em fase de expansão, passando por uma evolução bastante acelerada. Geralmente, esses players estão emergindo no mercado e envolvidos com atividades, setores ou serviços considerados inovadores.
Essa é uma das principais diferenças para o Value Investing, que prioriza ativos de empresas já consolidadas e lucrativas. Já no investimento em ações de crescimento, frequentemente o lucro atual não pesa tanto nas análises, mas quanto aquele ativo pode crescer e dar lucro em um futuro próximo.
Empresas novas e disruptivas tendem a investir todos os ganhos no desenvolvimento do negócio, o que acaba resultando em prejuízos nos primeiros anos. Foi isso que aconteceu com a Amazon, que reportou prejuízos subsequentes por muitos anos após sua criação, no fim dos anos 90. Entretanto, hoje é uma das maiores referências do setor de e-commerce.
Por que é importante conhecer essa estratégia?
É importante conhecer o Growth Investing pelo potencial de retorno que essa estratégia traz para os investidores.
Entendendo esse tipo de alocação, também é possível diversificar o portfólio. O investidor consegue mesclar ações de valor, que tendem a ser mais resilientes nos mais diversos ciclos econômicos, e as ações de crescimento, que proporcionarão um retorno acima da média dentro de um cenário macro favorável.
Como funciona o Growth Investing?
O primeiro passo da estratégia é conseguir identificar essas empresas de alto potencial de crescimento pela análise fundamentalista, ou seja, da situação financeira, setorial, do cenário macro e das perspectivas. Para isso, é necessário muito estudo dos serviços oferecidos pela companhia, do setor no qual ela está inserida e das próprias tendências da sociedade.
Paralelamente, não basta só identificar empresas com potencial para crescer, mas contabilizar de quanto é este crescimento. Para chegar a essa conclusão, o investidor pode utilizar uma série de indicadores financeiros para fazer projeções de lucros, receitas, quantidade de lojas, número de clientes e despesas, por exemplo.
Vantagens do Growth Investing
A principal vantagem do Growth Investing é de que o investidor conseguirá pegar carona em toda a fase de expansão da empresa e lucrar com a multiplicação do valor de mercado à medida que o crescimento acontece. Quem consegue identificar um bom case de crescimento, poderá ver o capital inicial aportado rentabilizar em muitas vezes.
Os rendimentos são bastante superiores ao de outras estratégias de investimento, mas com um nível de risco proporcional a esse retorno.
Um passo importante antes de aplicar essa estratégia de investimentos é entender o seu perfil de investidor. Como diz a regra de ouro do mercado financeiro, quanto maior o retorno esperado de um ativo, maior o risco corrido. Dito isso, por mais que ações de crescimento tenham um grande potencial de rentabilidade, existe também um grande risco envolvido de aquele negócio acabar não tendo o sucesso com o qual os investidores sonhavam.
Nos anos 90, ocorreu a famosa “bolha da internet”. Na época, várias empresas de tecnologia cujos serviços eram ligados à rede mundial de computadores surgiam e eram objeto de investimentos pesados. Entretanto, com o estouro da bolha, vários negócios que na verdade não eram tão promissores como se imaginava foram à falência.
Para minimizar esse risco, existem fundos de investimento especializados em ações de crescimento, nos quais a gestão é feita por profissionais.
Gerenciamento de riscos
Como dito anteriormente, apesar de todas as vantagens, os riscos envolvidos nessa estratégia devem ser levados em consideração. Por isso, saber fazer o gerenciamento de riscos é essencial para o investidor ter sucesso com esse tipo de companhia. A avaliação das empresas precisa ser criteriosa, assim como o balanceamento e a diversificação fina do portfólio para comportar as ações de crescimento. Vale lembrar que sempre é necessário ter um percentual em renda fixa.
O investidor precisa prestar atenção na questão de liquidez, que pode ser muito menor em ativos de growth, principalmente se forem investimentos em startups, fora do mercado tradicional de ações. Na BRITech existem ferramentas e soluções para auxiliar nessa avaliação de risco. Saiba mais neste link!
