O Value Investing, ou investimento em valor, é uma abordagem amplamente reconhecida e seguida por investidores de sucesso em todo o mundo. O megainvestidor Warren Buffett é um dos principais nomes que adotaram essa estratégia.
Entenda neste artigo os princípios dessa forma de investir em ações e saiba como ela pode ajudar a obter retornos consistentes nos investimentos.
O que é Value Investing e como surgiu a estratégia
Origem e evolução da estratégia
A abordagem foi criada por Benjamin Graham, economista considerado o pai do Value Investing. Professor na Universidade de Columbia e autor dos livros “Security Analysis” (1934) e “O Investidor Inteligente” (1949), Graham desenvolveu os princípios fundamentais do investimento em valor.
O megainvestidor Warren Buffett, seu aluno mais famoso, se tornou um dos investidores mais bem-sucedidos do mundo seguindo seus passos.
Pilares do Value Investing
O investimento em valor tem três pilares:
- Análise fundamentalista: a decisão de investimento é baseada em uma análise aprofundada das demonstrações financeiras e fundamentos de uma empresa. O alvo são ações de companhias com baixo endividamento, alta margem de lucro, fluxo de caixa consistente, vantagens competitivas duradouras, entre outros quesitos.
- Margem de segurança: o objetivo é comprar ações com um desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco estimado, o que proporciona uma margem de segurança caso as análises sobre a empresa estejam erradas ou ocorram mudanças inesperadas no mercado.
- Investimento de longo prazo: a intenção é manter os investimentos por anos ou décadas. Essa abordagem permite que investidores se beneficiem do potencial de crescimento das empresas no longo prazo.
A importância do Value Investing para os investidores
Vantagens da estratégia de Value Investing
O Value Investing oferece vantagens significativas, como:
- alto potencial de retorno: ao identificar e investir em ações subvalorizadas, os investidores de valor têm a oportunidade de obter retornos sólidos ao longo do tempo, porque, à medida que o mercado reconhece o valor dessas empresas, os preços das ações tendem a se ajustar.
- redução do risco: a análise fundamentalista criteriosa ajuda a reduzir o risco nos investimentos. Procurar companhias com fundamentos sólidos evita a volatilidade excessiva e os riscos associados à especulação.
Diferença entre Value Investing e investimento em crescimento
Embora Value Investing e Growth (crescimento) sejam estratégias bem conhecidas, existem diferenças fundamentais de abordagem.
Enquanto o Value Investing se concentra em encontrar ações subvalorizadas, o investimento em crescimento busca empresas com alto potencial de geração de receita no futuro, mesmo que suas ações estejam caras no momento.
Outro ponto importante é que o Value Investing é mais conservador e orientado para o longo prazo. Já o investimento em crescimento é mais voltado para o curto prazo, com expectativa de crescimento rápido dos negócios.
Como aplicar a estratégia de Value Investing?
Para incorporar os princípios do Value Investing a uma carteira de investimentos é necessário analisar constantemente o comportamento do mercado. Entenda a seguir:
1 – Identificando oportunidades de investimento
Encontrar oportunidades de investimento envolve uma análise cuidadosa do desempenho das empresas e da performance de suas ações. Alguns pontos a considerar são:
- avaliação de demonstrações financeiras: é necessário analisar o balanço patrimonial, os resultados e o fluxo de caixa das empresas para entender sua saúde financeira e identificar oportunidades de investimento.
- pesquisa e análise do mercado: também é importante acompanhar as notícias e tendências do mercado em que atuam as companhias de interesse do investidor. Isso inclui estar ciente das condições econômicas gerais, mudanças regulatórias e quaisquer outros eventos que possam ter influências sobre o desempenho dos negócios.
2 – Calculando o valor intrínseco de uma empresa
O cálculo do valor intrínseco de uma empresa no contexto do Value Investing envolve a análise de indicadores e estimativa do valor presente dos fluxos de caixa de uma empresa.
Embora não exista uma fórmula única para calcular o valor intrínseco, aqui estão alguns princípios e métodos comumente utilizados:
- análise de fluxo de caixa descontado: também conhecido como Discounted Cash Flow (DCF), esse método envolve projeções de receitas, despesas e fluxo de caixa da empresa ao longo de um horizonte de tempo razoável. A partir daí, é aplicada uma taxa de desconto que busca refletir o risco e o custo de oportunidade de investir na empresa. Essa taxa geralmente é baseada no retorno exigido pelos investidores, levando em consideração fatores como a taxa livre de risco (geralmente, a taxa básica de juros da economia) e o prêmio de risco oferecido pelo papel.
- análise comparativa: consiste em comparar empresas do mesmo setor em busca de diferenças significativas de valor entre suas ações. É importante considerar fatores como a relação entre preço e lucro (P/L), entre preço e valor contábil (P/VC) e outras métricas importantes para determinar o quanto um papel está ou não descontado em relação a seus pares.
Além das métricas financeiras, é preciso levar em consideração fatores qualitativos, como vantagens competitivas, qualidade da gestão da companhia, perspectivas futuras e posição no mercado. Esses fatores também podem influenciar a avaliação do valor intrínseco da empresa.
É importante ressaltar que a estimativa do valor intrínseco de uma empresa envolve incertezas e requer julgamento por parte do investidor. Portanto, é crucial realizar uma análise cuidadosa, considerar diferentes abordagens e aplicar margens de segurança ao fazer a avaliação. Além disso, é recomendado buscar o conhecimento de um profissional qualificado em investimentos ou consultor financeiro para auxiliar nessa análise.
O impacto do Value Investing na gestão de investimentos
Como o Value Investing afeta a gestão de investimentos
O Value Investing proporciona uma abordagem disciplinada, que se alinha bem com os objetivos de construção de riqueza a longo prazo.
O método tem impacto significativo na gestão de investimentos, tanto para investidores individuais quanto para gestores profissionais.
Vantagens de utilizar o Value Investing na gestão de investimentos
Ao enfatizar a busca por empresas com margem de segurança, o Value Investing ajuda a reduzir o risco de uma carteira de ativos. Isso pode ser particularmente útil para gestores de investimentos que buscam proteger o capital de seus clientes.
Além disso, a estratégia tem o potencial de gerar retorno ao longo do tempo. Ao identificar papéis subvalorizados, os gestores podem oferecer aos seus clientes a oportunidade de obter rentabilidade consistente a longo prazo.
O Value Investing é uma estratégia capaz de ajudar investidores a alcançar resultados mais satisfatórios. Agora que você compreende mais sobre essa estratégia, aproveite para conhecer um pouco mais sobre a BRITech e entender como podemos ajudar na gestão de investimentos.
